Chi lascia la Germania spesso si aspetta di chiudere nettamente anche dal punto di vista fiscale. Niente più residenza, niente dimora abituale, nessun obbligo fiscale continuativo: almeno, questa è l’idea diffusa. In molti casi è vero. Ma proprio quando si parla di investimenti finanziari, la realtà si rivela molto più complessa.
In particolare, le azioni tedesche possono far sì che, anche dopo l’emigrazione, continui a sussistere un obbligo fiscale in Germania. Spesso accade senza che ce ne si accorga e solo anni dopo diventa chiaro che il legame fiscale non è mai stato completamente sciolto.
Il seguente contributo mostra perché le azioni tedesche possono essere problematiche al momento del trasferimento, quali meccanismi entrano in gioco e perché una semplice cancellazione della residenza spesso non basta.
Quando si prepara un trasloco all’estero, di solito al centro ci sono tutt’altri temi: diritto di soggiorno, assicurazione sanitaria, scuola per i figli o nuove fonti di reddito. I depositi titoli esistenti spesso continuano “in sottofondo”.
Ed è proprio questo il problema. Perché, dal punto di vista fiscale, non conta quanto attivamente venga utilizzato un deposito, ma quale legame economico ne derivi. Mentre ETF internazionali o azioni estere sono in molti casi poco critici, i titoli tedeschi possono produrre un effetto particolare.
Questa distinzione non è intuitiva per molti investitori, ma nel diritto tributario tedesco ha un ruolo centrale.
Con l’abbandono della residenza termina, in linea di principio, l’assoggettamento illimitato all’imposta. Da quel momento, in Germania si è tassati solo per determinati redditi. Entra quindi in gioco l’assoggettamento (esteso) limitato all’imposta.
Molti ne deducono che i redditi da capitale non siano più interessati in generale. Ed è qui che sta l’errore di ragionamento. Perché il diritto tributario tedesco prevede situazioni in cui è possibile tassare anche senza residenza.
Un concetto decisivo in questo contesto è l’assoggettamento limitato esteso all’imposta.
L’assoggettamento limitato esteso all’imposta riguarda soprattutto i cittadini tedeschi che si trasferiscono all’estero, ma mantengono interessi economici rilevanti in Germania. Può applicarsi per diversi anni dopo il trasferimento.
Non è determinante solo dove ci si trasferisce, ma anche quanto rimane forte il legame economico con la Germania. E non si tratta esclusivamente di immobili o partecipazioni societarie. Anche gli investimenti finanziari possono avere un peso.
Inoltre, alcuni Paesi di destinazione sono considerati fiscalmente sensibili dal punto di vista tedesco. Chi si sposta in un Paese senza un ampio scambio di informazioni o con una tassazione molto bassa finisce più rapidamente sotto osservazione.
Molti investitori separano mentalmente in modo rigido le partecipazioni imprenditoriali da un portafoglio azionario privato. Dal punto di vista fiscale, però, questa netta separazione non esiste sempre.
Le azioni tedesche sono considerate investimenti di capitale domestici, indipendentemente dalla loro dimensione. A differenza di altre norme, non conta se venga superata una certa soglia di partecipazione. Anche piccole posizioni possono essere rilevanti se fanno parte di un legame complessivo significativo con la Germania.
Nella pratica, spesso gli investitori se ne rendono conto solo quando arrivano le prime richieste di chiarimento dall’ufficio delle imposte.
Un altro errore diffuso riguarda il luogo in cui è detenuto il deposito. Un broker estero viene spesso interpretato come una “distanza di sicurezza” dal sistema fiscale tedesco.
In realtà, per la qualificazione fiscale non è decisivo dove si trovi il deposito, ma quali strumenti vi siano contenuti. Le azioni di società tedesche mantengono il loro collegamento con la Germania indipendentemente dal fatto che siano detenute tramite una banca tedesca o un operatore internazionale.
Questo fa sì che, anche in caso di emigrazione completa, possano continuare a generarsi redditi fiscalmente rilevanti.
Che le azioni tedesche portino davvero a un obbligo fiscale persistente dipende dal quadro complessivo. Sono determinanti determinate soglie, considerate in termini assoluti o relativi.
È sufficiente che venga superato uno di questi valori. Non è necessario che più criteri siano soddisfatti contemporaneamente. Proprio questo rende la norma così insidiosa nella pratica.
Particolarmente critico è il fatto che queste soglie possono cambiare nel tempo. Plusvalenze, dividendi o ulteriori investimenti possono far sì che una rilevanza fiscale emerga solo anni dopo il trasferimento, senza che la situazione di vita sia cambiata.
Un aspetto che nella pratica viene spesso trascurato: raramente si tratta solo di “quell’unica azione tedesca”. Spesso sono diversi piccoli elementi che, sommati, creano il legame con la Germania. Un deposito con titoli tedeschi ad alto dividendo, una partecipazione in una GmbH tedesca, magari anche un appartamento dato in locazione, e all’improvviso il trasferimento viene valutato fiscalmente in modo diverso da quanto previsto. Per questo la struttura complessiva è più importante delle singole posizioni.
Anche una decisione apparentemente innocua può essere rilevante: chi, dopo il trasferimento, compra “solo per poco” un blue chip tedesco oppure investe regolarmente in valori tedeschi modifica il proprio profilo. Non si vede subito, ma più tardi, in caso di controllo, può essere proprio il punto su cui il fisco sostiene che gli interessi economici persistono.
Un investitore si trasferisce all’estero, rinuncia completamente alla propria residenza e mantiene soltanto il suo deposito esistente. Oltre a investimenti internazionali, questo contiene anche azioni tedesche.
Al momento del trasferimento, il valore di queste posizioni è al di sotto delle soglie rilevanti. Tuttavia, grazie ai movimenti di mercato e ai reinvestimenti, il valore del deposito cresce in modo continuo. Allo stesso tempo, affluiscono regolarmente dividendi.
Solo nel corso di un controllo successivo diventa evidente che il legame economico con la Germania non è mai stato completamente eliminato. I proventi diventano fiscalmente rilevanti retroattivamente.
Situazioni di questo tipo non sono un’eccezione, ma si verificano regolarmente nella pratica.
Molti problemi non nascono da pianificazioni consapevoli, ma da supposizioni errate. Tra queste c’è l’idea che con la cancellazione della residenza sia tutto risolto. È altrettanto diffusa la convinzione che piccole somme siano fiscalmente irrilevanti.
Il diritto tributario tedesco, però, considera sempre il quadro d’insieme. Più posizioni apparentemente non critiche possono benissimo, nel loro complesso, produrre un effetto fiscale.
Chi intende trasferirsi all’estero non dovrebbe guardare al proprio patrimonio in modo isolato. È determinante quali componenti abbiano un legame con la Germania e come si collocano rispetto al patrimonio complessivo.
È altrettanto importante il Paese di destinazione. Non tutti i Paesi offrono la stessa protezione fiscale e non tutte le situazioni sono mitigate dalle convenzioni contro la doppia imposizione.
Dal punto di vista pratico è utile verificare, prima del trasferimento, in modo molto lucido: quali redditi o valori patrimoniali sono ancora “agganciati” alla Germania? Oltre alle azioni, rientrano ad esempio anche dividendi da fonti tedesche, rapporti bancari tedeschi, immobili in Germania, partecipazioni, ma anche contratti o attività in corso che siano economicamente rilevanti. E sì: anche la questione di quanto spesso si sia in Germania e se un’abitazione rimanga sempre utilizzabile può tornare a galla in seguito.
Un ulteriore punto viene spesso sottovalutato: le misure dopo il trasferimento sono di solito molto più limitate rispetto alle pianificazioni possibili prima. Ciò che prima era ancora flessibile, dopo può diventare fiscalmente costoso o addirittura non più realizzabile.
Le azioni tedesche possono comportare, anche dopo un’emigrazione, un obbligo fiscale che continua a sussistere. La sola assenza di residenza non basta per interrompere con certezza il legame fiscale.
Chi vuole evitare rischi dovrebbe esaminare per tempo i propri investimenti finanziari e integrarli in una strategia complessiva ben pensata. Soprattutto per portafogli di lungo periodo, un adeguamento tempestivo può essere decisivo.
Aiutiamo a individuare i rischi fiscali e a strutturare il trasferimento dalla Germania in modo conforme alla legge.
