En Liechtenstein se habla con gusto de un puerto seguro. Pero, ¿qué significa eso para alguien que quiere proteger la obra de su vida? La fundación de Liechtenstein se considera una solución universal, pero su verdadero valor se revela sobre todo en la transmisión patrimonial a largo plazo. Aquí se trata de seguridad jurídica sin sorpresas desagradables.
Esta guía aporta claridad. Nos centramos en los hechos duros —desde los costes de constitución y los gastos recurrentes hasta el uso operativo— para que pueda valorar si este modelo encaja en su estrategia.
El Principado de Liechtenstein no es miembro de la UE, pero sí del Espacio Económico Europeo (EEE). Este estatus permite acceder a los mercados de capitales y a servicios financieros europeos, manteniendo al mismo tiempo una legislación fiscal propia. No es un detalle menor, sino algo estructuralmente decisivo: Liechtenstein no está obligado a seguir la armonización fiscal de la UE, pero se beneficia de sus condiciones marco económicas.
A ello se suma la estabilidad política del país, una base regulatoria sólida y una supervisión financiera reconocida internacionalmente. Quien no quiere ocultar el patrimonio, sino estructurarlo con seguridad jurídica, está en el lugar adecuado.
Tras su constitución, la fundación pasa a ser la propietaria jurídica de los activos aportados. Ni el fundador ni los beneficiarios disponen de derechos de propiedad directos, aunque los beneficiarios pueden, según el diseño del reglamento fundacional, obtener derechos de crédito exigibles.
Escritura de constitución y reglamento de la fundación: La escritura es el documento de acceso público que define el propósito de la fundación. El reglamento regula los detalles, en particular beneficiarios, modalidades de distribución y gobierno corporativo. No es público.
Consejo de fundación: El consejo de fundación debe estar compuesto por al menos dos miembros. Al menos uno de ellos debe ser un fiduciario o abogado autorizado en Liechtenstein con establecimiento profesional en el Principado. En la práctica, esta función suele asumirla un proveedor fiduciario local.
Capital mínimo: El derecho liechtensteiniano exige un capital mínimo de 30.000 CHF (o el equivalente en EUR o USD). En la práctica, sin embargo, una fundación solo resulta económicamente razonable con patrimonios considerablemente mayores, por lo general a partir de unos 500.000 euros.
El impuesto de sociedades en Liechtenstein es, por regla general, del 12,5% para los ingresos operativos. Es una de las tasas más bajas de Europa y está muy por debajo de los tipos habituales en Alemania, Austria o los Países Bajos.
Sin embargo, los dividendos y las plusvalías procedentes de participaciones cualificadas están, en principio, exentos de impuestos. Bajo determinadas condiciones, las fundaciones también pueden calificar como las llamadas Private Asset Structures y quedan entonces sometidas únicamente a un impuesto mínimo anual, actualmente de 1.800 CHF.
El patrimonio privado aportado a la fundación y mantenido en ella no genera un impuesto recurrente. La fundación, como estructura de tenencia, evita así el acceso directo al patrimonio del fundador y permite una tributación de rendimientos considerablemente más favorable que la mayoría de alternativas europeas.
Un cliente con sede en Londres, titular de una cartera de inmuebles comerciales en Europa y EE. UU., se enfrentaba a un desafío fiscal enorme. Su patrimonio se había agrupado históricamente en una compleja estructura holding británica. Aunque los rendimientos recurrentes ya tributaban a niveles elevados, el verdadero escenario de horror era el impuesto británico sobre sucesiones (Inheritance Tax, IHT). Con un tipo del 40% sobre el patrimonio mundial, en caso de fallecimiento se avecinaba una crisis de liquidez que habría forzado la venta de activos inmobiliarios esenciales.
En estrecha coordinación con sus asesores fiscales, trasladamos la cartera a una fundación familiar de Liechtenstein. Con este paso, la propiedad quedó jurídicamente desvinculada de la herencia personal del fundador. Los rendimientos recurrentes tributan ahora a nivel de fundación a un moderado 12,5%, lo que refuerza de manera significativa el cashflow para reinversiones.
Para los hijos como beneficiarios, esto significa: reciben distribuciones planificadas, mientras que el núcleo del patrimonio inmobiliario queda protegido de forma indivisible durante generaciones. Según la estructura concreta y el momento de la transferencia, un diseño así puede aportar ventajas relevantes para la planificación sucesoria. Al mismo tiempo, deben revisarse cuidadosamente las reglas británicas de Inheritance Tax, así como las normas anti-avoidance aplicables, y ejecutarse en coordinación con asesores fiscales británicos. Todo se comunicó con total transparencia ante el HMRC. La estructura no se sostiene en el anonimato, sino en su lógica jurídica superior.
El efecto protector de una fundación de Liechtenstein se basa en un principio jurídico central: el patrimonio aportado a la fundación está jurídicamente separado de la persona del fundador. Un acreedor que actúe contra el fundador a título personal no puede acceder directamente a los activos de la fundación, siempre que la transferencia no se haya realizado mediante un acto impugnable.
Liechtenstein también contempla un plazo claro: las transferencias de patrimonio a una fundación pueden impugnarse, bajo determinadas condiciones, en el marco de la protección de acreedores. Los plazos relevantes dependen de la base jurídica aplicable y pueden extenderse durante varios años, especialmente si se demuestra una intención de perjudicar o de fraude.
Para empresarios familiares, la fundación también es interesante desde la perspectiva sucesoria. En lugar de transmitir una empresa o patrimonio inmobiliario por herencia, la fundación puede actuar como tenedor permanente. Los beneficiarios reciben distribuciones conforme al reglamento, sin que se produzca una fragmentación de la base patrimonial. El patrimonio permanece estructuralmente intacto.
En la práctica, en Liechtenstein se distingue entre la fundación privada clásica y la fundación familiar. La diferencia esencial está en el propósito:
La fundación privada sirve al propio fundador como beneficiario principal o persigue un fin general. Se utiliza con frecuencia para mantener inversiones financieras, inmuebles o participaciones empresariales.
La fundación familiar está orientada expresamente al sustento y la promoción de la familia del fundador. Es especialmente adecuada para la transmisión ordenada del patrimonio a lo largo de generaciones, sin poner el capital en riesgo por disputas hereditarias.
Ambas variantes están sujetas al mismo régimen fiscal, pero pueden diseñarse de forma individual en cuanto a gobernanza y normativa interna. La elección depende del patrimonio concreto, de los beneficiarios y del horizonte temporal.
Desde el punto de vista jurídico, las fundaciones familiares en Liechtenstein suelen clasificarse como fundaciones de utilidad privada, ya que sirven a beneficiarios determinados y no persiguen un fin benéfico.
Una fundación de Liechtenstein no es un instrumento de evasión fiscal ni un escondite anónimo para el patrimonio. Liechtenstein ha implementado plenamente el estándar internacional de intercambio automático de información (Common Reporting Standard, CRS). Las autoridades fiscales del país de residencia del fundador reciben información sobre cuentas y estructuras en las que los residentes fiscales tengan participación económica.
Quien constituya una fundación debe cumplir las obligaciones de declaración correspondientes en su país de origen. En Alemania, por ejemplo, puede resultar aplicable la ley de fiscalidad exterior; en Austria, son relevantes obligaciones de reporte conforme a la normativa de reporte de la UE. Quien ignore estos aspectos no arriesga un ahorro fiscal, sino liquidaciones complementarias con intereses y, eventualmente, consecuencias penales.
La fundación solo despliega sus efectos con una implementación conforme a la normativa y plenamente transparente. Todo lo demás deja de ser estructuración y pasa a ser, sencillamente, evasión fiscal.
A partir de la práctica de asesoramiento, pueden identificarse tres tipos de mandatos en los que la fundación aporta de forma recurrente un valor añadido real:
Empresarios antes de un exit: Quien quiera vender su participación en una sociedad operativa puede, bajo ciertas condiciones, tratar el beneficio de la venta de forma fiscalmente mucho más favorable si la participación se transfirió previamente a la fundación. El timing y la ejecución son decisivos.
Personas con gran patrimonio y una amplia cartera de valores: La carga fiscal real depende en gran medida de la residencia fiscal del fundador y de los beneficiarios. Aunque las fundaciones de Liechtenstein están, en principio, sujetas a un impuesto de sociedades del 12,5%, también deben considerarse las reglas de imputación fiscal, así como la tributación de las distribuciones en el país de residencia de los implicados.
Empresarios familiares con planificación sucesoria: Quien no quiere vender su empresa, sino conservarla para la familia, utiliza la fundación como tenedor intergeneracional. La siguiente generación recibe distribuciones, sin poder ejercer participación directa en decisiones empresariales, siempre que el reglamento lo prevea así.
En la asesoría observamos a menudo que, al inicio, el foco se pone casi exclusivamente en los rendimientos de capital cuasi exentos de impuestos. Pero las métricas fiscales, en asset protection, solo cuentan la mitad de la historia. Quien quiere proteger el patrimonio durante generaciones necesita, ante todo, solidez jurídica y una estructura que resista la presión internacional.
Liechtenstein no es un campo de pruebas para optimizadores fiscales, sino un lugar para quienes buscan una solución definitiva. Mientras muchos destinos “rápidos” se ven obligados a cambiar sus leyes de forma recurrente bajo la presión de la OCDE o de la UE, la fundación de Liechtenstein ofrece una estabilidad que hoy casi ya no se encuentra.
No se trata de esquivar al fisco del país de origen, porque en un mundo de intercambio automático de información eso ya no funciona. Se trata de organizar la propiedad de modo que no sea triturada ni por la arbitrariedad política ni por disputas privadas o procesos hereditarios.
Un consejo bienintencionado desde nuestra práctica: no invierta en una estructura que tenga que estar explicando constantemente o justificando ante el supervisor. Una fundación en Liechtenstein es una declaración ante las autoridades fiscales de que aquí se trabaja de manera profesional y transparente. Además, el patrimonio se transmite a las siguientes generaciones de forma fiscalmente eficiente.
La protección patrimonial exige visión de futuro y discreción. Con gusto analizamos en una conversación confidencial si la fundación de Liechtenstein encaja con sus objetivos. Reserve ahora su cita.
No. El fundador puede mantener su residencia en cualquier país. La fundación en sí está domiciliada en Liechtenstein y debe contar allí con sustancia suficiente, en particular mediante un consejo de fundación local.
Los costes anuales del consejo de fundación, contabilidad, auditoría y obligaciones registrales suelen situarse entre 10.000 y 20.000 CHF, según la complejidad y el tamaño del patrimonio. Para patrimonios pequeños por debajo de 500.000 EUR/CHF, la estructura por lo general no es rentable.
Sí, los ingresos inmobiliarios en Liechtenstein están sujetos al impuesto de sociedades ordinario del 12%. En el caso de inmuebles en el extranjero, sin embargo, rige el convenio de doble imposición correspondiente, lo que según el país puede dar lugar a resultados distintos.
Por regla general, los ingresos por alquiler se gravan allí donde se generan. Si un inmueble alquilado, por ejemplo, se encuentra en Francia, los rendimientos tributan allí. Según el CDI, luego no se vuelven a gravar en Liechtenstein.
