Quitter l’Allemagne s’accompagne souvent de l’idée qu’on tourne aussi nettement la page sur le plan fiscal. Plus de domicile, plus de résidence habituelle, plus d’obligation fiscale continue — du moins, c’est l’opinion répandue. Dans bien des cas, c’est vrai. Mais dès qu’il s’agit de placements financiers, la réalité se révèle nettement plus complexe.
Les actions allemandes, en particulier, peuvent faire en sorte qu’une obligation fiscale subsiste en Allemagne même après l’expatriation. Souvent, cela passe inaperçu, et ce n’est que des années plus tard que l’on comprend que le lien fiscal n’a jamais été totalement rompu.
L’article qui suit explique pourquoi les actions allemandes peuvent poser problème lors d’un départ, quels mécanismes entrent en jeu et pourquoi une simple radiation du domicile ne suffit souvent pas.
Lorsqu’on prépare un déménagement à l’étranger, d’autres sujets passent généralement en priorité : droit au séjour, assurance maladie, école des enfants ou nouvelles sources de revenus. Les portefeuilles de titres existants continuent souvent « en arrière-plan ».
C’est précisément ce qui pose problème. Car, fiscalement, la question n’est pas de savoir à quel point un compte-titres est utilisé activement, mais quel lien économique il crée. Alors que les ETF internationaux ou les actions étrangères ne sont souvent pas critiques, des titres allemands peuvent produire un effet particulier.
Cette distinction n’est pas intuitive pour beaucoup d’investisseurs, mais elle joue un rôle central en droit fiscal allemand.
Avec l’abandon du domicile, l’assujettissement illimité à l’impôt prend en principe fin. À partir de ce moment, on n’est imposable en Allemagne que sur certains revenus. Il s’agit alors de l’assujettissement limité (étendu).
Beaucoup en déduisent que les revenus du capital ne sont plus concernés, de manière générale. C’est là que se trouve l’erreur de raisonnement. Car le droit fiscal allemand prévoit des situations dans lesquelles une imposition reste possible même sans domicile.
Une notion décisive dans ce contexte est celle de l’assujettissement limité étendu.
L’assujettissement limité étendu vise surtout les ressortissants allemands qui s’installent à l’étranger tout en conservant des intérêts économiques significatifs en Allemagne. Il peut s’appliquer pendant plusieurs années après le départ.
Ce qui compte, ce n’est pas seulement le pays de destination, mais aussi l’intensité du lien économique avec l’Allemagne. Il ne s’agit pas uniquement d’immobilier ou de participations dans des entreprises. Les placements financiers peuvent aussi jouer un rôle.
S’ajoute à cela le fait que certains pays de destination sont considérés, du point de vue allemand, comme fiscalement sensibles. Un départ vers un pays sans échange d’informations étendu ou à très faible fiscalité attire plus rapidement l’attention.
Beaucoup d’investisseurs distinguent strictement, dans leur esprit, les participations entrepreneuriales d’un portefeuille d’actions privé. Fiscalement, cette séparation nette n’existe toutefois pas toujours.
Les actions allemandes sont considérées comme des placements de capitaux domestiques, quelle que soit leur importance. Contrairement à d’autres dispositifs, il n’est pas nécessaire de dépasser un certain seuil de participation. Même de petites positions peuvent être pertinentes si elles s’inscrivent dans un lien global significatif avec l’Allemagne.
Dans la pratique, on constate souvent que les investisseurs ne comprennent ce lien que lorsque l’administration fiscale commence à poser des questions.
Une autre idée reçue concerne l’endroit où le compte-titres est détenu. Un courtier étranger est souvent perçu comme une « distance de sécurité » vis-à-vis du système fiscal allemand.
En réalité, pour la qualification fiscale, ce qui est déterminant n’est pas l’emplacement du compte-titres, mais les actifs qu’il contient. Les actions de sociétés allemandes conservent leur rattachement à l’Allemagne, qu’elles soient détenues via une banque allemande ou un prestataire international.
Il en résulte que, même en cas d’expatriation complète, des revenus fiscalement pertinents peuvent continuer d’apparaître.
Le fait que des actions allemandes entraînent réellement une obligation fiscale persistante dépend de l’ensemble de la situation. Certains seuils sont déterminants, appréciés soit de manière absolue, soit relative.
Il suffit que l’un de ces seuils soit franchi. Il n’est pas nécessaire que plusieurs critères soient remplis simultanément. C’est précisément ce qui rend la règle si piégeuse dans la pratique.
Ce qui est particulièrement critique, c’est que ces seuils peuvent évoluer avec le temps. Plus-values, dividendes ou investissements supplémentaires peuvent faire apparaître une pertinence fiscale seulement des années après le départ, sans que la situation de vie n’ait changé.
Un point souvent négligé en pratique : il s’agit rarement de « la seule action allemande ». Bien souvent, ce sont plusieurs petits éléments qui, additionnés, créent le lien avec l’Allemagne. Un portefeuille de valeurs allemandes à dividendes, une participation dans une GmbH allemande, peut-être encore un appartement loué — et soudain, le départ est évalué fiscalement autrement que prévu. C’est pourquoi la structure d’ensemble compte davantage que des positions isolées.
Même une décision en apparence anodine peut être pertinente : acheter « juste rapidement » un blue chip allemand après le départ, ou investir régulièrement dans des valeurs allemandes, modifie le profil. Cela n’a pas d’effet immédiat, mais peut devenir, lors d’un contrôle ultérieur, le point sur lequel le fisc s’appuie pour soutenir que des intérêts économiques subsistent.
Un investisseur s’installe à l’étranger, abandonne totalement son domicile et conserve uniquement son compte-titres existant. En plus d’investissements internationaux, celui-ci contient aussi des actions allemandes.
Au moment du départ, la valeur de ces positions reste en dessous des limites pertinentes. Mais les mouvements de marché et les réinvestissements font augmenter progressivement la valeur du portefeuille. Parallèlement, des dividendes sont versés régulièrement.
Ce n’est qu’à l’occasion d’un contrôle ultérieur qu’il apparaît que le lien économique avec l’Allemagne n’a jamais été entièrement supprimé. Les revenus deviennent fiscalement pertinents de manière rétroactive.
De telles configurations ne sont pas une exception ; elles se rencontrent régulièrement dans la pratique.
Beaucoup de problèmes ne proviennent pas d’une planification consciente, mais d’hypothèses erronées. Parmi elles : croire que tout est réglé avec la déclaration de départ. Ou encore penser que de petits montants n’ont aucune importance fiscale.
Le droit fiscal allemand apprécie toutefois toujours l’ensemble. Plusieurs positions apparemment sans risque peuvent, cumulées, produire un effet fiscal tout à fait réel.
Quiconque souhaite partir à l’étranger ne doit pas considérer son patrimoine de manière isolée. L’essentiel est d’identifier quels éléments sont rattachés à l’Allemagne et comment ils se situent par rapport au patrimoine total.
Le pays de destination est tout aussi important. Tous les pays n’offrent pas le même niveau de protection fiscale, et toutes les situations ne sont pas neutralisées par les conventions de double imposition.
Concrètement, il est utile d’examiner, avant le départ, de façon très factuelle : quels revenus ou actifs « restent accrochés » à l’Allemagne ? Cela inclut, outre les actions, par exemple des dividendes de source allemande, des relations bancaires en Allemagne, des biens immobiliers situés en Allemagne, des participations, mais aussi des contrats en cours ou des activités économiquement pertinentes. Et oui : la question de la fréquence des séjours en Allemagne et de la disponibilité permanente d’un logement peut également ressurgir par la suite.
Un autre point est souvent sous-estimé : après le départ, les mesures possibles sont généralement bien plus limitées que les aménagements réalisés en amont. Ce qui était encore flexible auparavant peut ensuite coûter cher fiscalement, voire ne plus être réalisable du tout.
Les actions allemandes peuvent, même après une expatriation, conduire à une obligation fiscale qui perdure. L’absence de domicile, à elle seule, ne suffit pas à mettre fin de manière sûre au rattachement fiscal.
Pour éviter les risques, il convient d’analyser les placements financiers suffisamment tôt et de les intégrer à une stratégie globale réfléchie. Pour les portefeuilles de long terme en particulier, une adaptation à temps peut être déterminante.
Nous aidons à identifier les risques fiscaux et à structurer le départ d’Allemagne de manière juridiquement sécurisée.
